На валютном рынке Форекс, маржинальная торговля является очень популярным методом проведения торговых операций. Во странах мира средние и мелкие инвесторы имеют постоянный доступ к мировому валютному рынку, оперируя суммами от 10 тысяч долларов США, благодаря системе маржинальной торговле и использованию кредитного плеча.
Разберемся вначале с самим понятием «маржа». Дилинговые центры предоставляют своим клиентам кредиты, которые могут в несколько раз превышать доступный для клиента депозит. Маржой называют сумму залога, установленного банком или дилинговым центром, на счетах которых размещается клиентский депозит. Пример использования данного механизма предельно прост: чтобы приобрести стандартный (по меркам валютного рынка) лот в 100 000 EUR по цене, скажем 1.25 EUR/USD, трейдеру достаточно иметь на торговом балансе 1250 евро.
Объемы маржинальной позиции средних спекулянтов, вполне могут сопоставляться с позициями достаточно крупных инвесторов. И, хотя доля сделок, проведенных с использованием кредитного плеча, в общем обороте достаточно проблема для вычисления, несомненно, что оказываемое ими влияние на общую конъюнктуру рынка достаточно велико.
Торговля на финансовых рынках требует, чтобы система риск-менеджмента позволяла автоматически мониторить все позиции клиентов и не допускать потерь больше, чем размеры их собственных торговых депозитов. Создать подобную систему, которая смогла бы проследить за всеми клиентами дилинговых центров, а у крупных компаний их десятки тысяч, очень сложно. Ее создание требует привлечения высокопрофессиональных кадров, новейших технологий, что тянет за собой немалые финансовые расходы.
Совершенно ясно, что сейчас далеко не каждая, даже крупная компания, способна овладеть достаточным собственным капиталом, депозитарием и расчетной системой, развитой технологической базой и эффективным риск-менеджментом. В это же время, отсутствие любой из вышеперечисленных опций, делает процесс проведения операций, как для клиентов, так и для самой брокерской компании более рискованным.
Инвестиционные банки, из-за изначально ужесточенных к ним требованиям, имеют гораздо лучшие стартовые позиции для проведения операций с задействованием финансового плеча. Совершенно ясно, что небольшие компании имеют достаточно ресурсов, чтобы быть гибкими по отношению к требованиям клиентуры, которой, ка не странно, обычно очень не хватает крупным конкурентам, что позволит им покрыть большой процент брокерских услуг на рынке.
Опубликовано в рубрике 
