Последние 11 лет, драгоценные металлы били все рекорды по своей стоимости. Золото в начале 2011 года стоил 1405 долларов за унцию (28.35 грамм), и за год подорожал практически на 12 процентов. В последний день декабря 2011 года унция золота стоила 1566 долларов США. Что стоит ожидать инвесторам на золотом рынке – прибыли или очередного «пузыря»?
В 2011 года, волатильность рынка золота побила все мыслимые рекорды, побив даже, казалось бы, недосягаемый уровень 1920 долларов за унцию. Однако, последних два квартала прошедшего года показали, что не смотря на свою завидную стабильно, золото является очень рискованным инструментов для инвесторов. Значит ли такая ситуация формирование нового «пузыря», такого, как образовался на рынке США в начале двадцатого века?
Эффект кризиса евровалюты и печатанье долларов
Цена на золото беспрерывно растет, начиная с 30-х годов прошлого века, когда унция металла стоила 20 долларов США. За это время золото то показывало небывалый рост, то колоссальное падение в цене. Впервые падение цен наблюдалось сразу после Второй мировой войны (1948 – 1953 годы). Дальнейшее падение золото отмечалось в 1975-1976 годах. В 1975 г. Конгресс США снял мораторий на торговлю золотом для физических лиц, а Международный торговый фонд вывел на рынок и продал треть своих запасов – 1555 тонн. В 1976 МВФ еще раз провел продажи золота (121 тонну).
Долгосрочный нисходящий тренд на драгметалл был отмечен еще раз в 1980 – 1999 годах. Тогда, золото подешевело с 911 до 252 долларов за унцию, что показало приблизительно 72% падения. Ситуация произошла в основном из-за того, что доллар постоянно крепчал, а инвесторы переводили свои капиталы на фондовые рынки. Но, начиная с 2000 года, индексы крупнейших компаний США, индекса S&P500 продолжает падение, в то время как цена на золото расти. В это время прогнозы по увеличению или снижению стоимости драгоценного металла носят неоднозначный характер.
Однако, многие специалисты рынка, высказывают мнение, что в 2012 году будет иметь место значительное влияние на рынок. Так, эксперты называют ряд факторов на подтверждение своих прогнозов:
- Решение ФРС. Главным фактором станет решение ФРС и третий план по стимулированию американской экономики на перепечатку долларов банкнот, так называемое количественное смягчение. Если этого не будет происходить, доллар не будет дешеветь, а точнее, будет показывать постоянный рост. Это приведет к тому, что золото, оцененное в долларах США, подешевеет.
- Долговой кризис Еврозоны. Наполнение Европейским центральным банком экономик стран-членом ЕС напечатанными евро даст возможность золоту подняться к пиковым отметкам 2011 года, то есть, примерно к 1900 долларов за унцию. Однако, такой разворот событий может только усугубить положение после возможного «разрыва пузыря».
- Накопление центральными банками золота. Недооценка европейских банков в формирование спроса на золото негативно может сказаться на благосостоянии в 2012 года. Так, в 2010 году, впервые с 70-х годов прошлого столетия, европейские центральные банки скупили золота больше, чем продали. Так, в 3-ем квартале 2011 года, общий объем приобретенного золота банками, составил 148, 4 тонн.
- Инфляция и населения. Люди во всем мире боятся такого явления как инфляция. Защиты они ищут в инвестировании активов в золото. Кроме этого, такие инвестиции просто модны, к примеру, в Индии. Также, за последние годы, стало очень популярно покупать золото в Китае.
Чего ожидать? Прогнозы мировых финансовых институтов
Согласно опросу, который был проведен Reuters среди экономистов, менеджеров крупных фондов и других специалистов рынка, в первом квартале 2012 года золото может быть дешевле 1450 – 1500 долларов США за унцию. Reuters приводит такие мнения специалистов:
- Профессиональная гильдия нумизматов (PNG). По мнению организации нумизматов и монетных дворов со всего мира, одна унция золота может достичь отметки 1759 долларов США. Однако, на протяжении всего 2012 года, золото может повести себя хуже, нежели в 2011 году и сильно потерять в цене.
- BNP Paribas. 20 декабря BNP Paribas понизил свои прогнозы, касательно средней цены на золото в 2012 году с 2025 долларов до 1775 долларов за унцию.
- Morgan Stanley. Более оптимистичные прогнозы для золота подают аналитики Morgan Stanley, которые в своем докладе в конце декабря отмечали, что если QE3 пройдет согласно плану, цена на золото может достигнуть отметки в 2200 долларов США за унцию – самой высокой за всю историю. Кроме Morgan Stanley, специалисты из TFI прогнозируют рост до 2000 долларов США за унцию.
- Goldman Sachs. Аналитики с Goldman Sachs склонны к мысли, что средняя цена на золото прорвет максимум за 2011 год, и в 2012 году составит 1810 долларов США за унцию.
Заключение
Таким образом, прогнозы по направлению цены золота в 2012 году до конца не ясны. Однако, драгметалл, несомненно, останется очень ликвидным инструментом. Металл намного выгоднее бумажным деньгам. Так, открытые финансовые расчеты показывают, что в 1969 году за унцию золота можно было приобрести 1861 килограмм сахара и 99 бушелей пшеницы (объем бушеля 36.3 литра). В феврале 2011 года, за унцию золота, можно было купить уже 2448 килограмм сахара и около 173 бушелей пшеницы.